Exnessのスワップフリーは条件付き｜外れたときのコストを保有日数と曜日から自前計算してみた

Exness(エクスネス)を調べていると、だいたい最初に目に入るのが「スワップフリー」という文字なんですよね。ドル円もゴールドもビットコインもスワップが発生しない、と。持ち越しコストがゼロなら、そりゃ中長期で持ちたい人には嬉しい話です。

ただ、私が実際に条件を追いかけてみて一番引っかかったのはそこじゃないんですよ。Exnessのスワップフリーは「無条件」ではなく「条件付き」で、条件を満たさなくなると外れる可能性がある。しかもその条件は公表されていないんです。

となると、考えるべきは「スワップフリーが効いてラッキー」ではなくて、外れたときに自分の建玉にいくら積み上がるのかを先に知っておくことだと思うんですよね。今回はそこを、公開されているルールから自分で計算して早見表にしてみました。

まずExnessのスワップの基本ルールを整理する

スワップの積み上がりを計算するには、そもそも「いつ・何日分」課金されるのかを押さえる必要があります。複数の情報源で確認した限りでは、こうなっていました。

3倍デーについては、一部の銘柄が例外で金曜3倍になるという情報もあるんですけど、その例外が「株式CFD」なのか「エネルギー銘柄」なのかは情報源によって書いてあることが割れていました。ここは断定できないので、自分が持っている銘柄については口座履歴で実際に確認するのが確実です。

「営業日で数える」と1か月で8日分ズレる

ここ、地味に間違えやすいポイントだと思うんですよ。「スワップは平日しか付かないから、1か月なら22営業日分くらいかな」と見積もる人、けっこう多いんじゃないでしょうか。私も最初そう考えたんですけど、実際は違いました。

水曜に土日分を回収している以上、実際に課金されるのは「暦の日数」ぶんなんですよね。表にするとこうです。

1か月で1.4倍のズレって、コスト見積もりとしてはけっこう大きいと思うんですよね。スイングで持つつもりなら、ここは暦日で数える癖をつけたほうがいいです。

同じ「4日間」でも、曜日次第で課金は3倍変わる

で、もう一段おもしろいのがこっちなんですよ。週単位で見れば暦日ぶんぴったりなんですけど、週の途中で建てて途中で決済すると、曜日によって課金日数が大きく変わるんです。

公開されているルール(①ロールオーバーは月〜金の朝、②木曜の朝が3倍)をそのまま当てはめて、「日中に建てて日中に決済した場合に跨ぐロールオーバー」を数えてみました。

見てほしいのは一番上と下2つの比較なんですけど、どちらも保有は同じ4日間なのに、課金日数は6日分と2日分で3倍違うんですよ。しかも直感に反していて、週末を跨いだほうが安い。水曜の時点で土日分を前払い済みだからです。

「水曜 → 金曜」の行もなかなかで、暦ではたった2日しか持っていないのに4日分取られます。水曜の夜を跨ぐかどうかが、実質的な分岐点なんですよね。

スワップフリーが外れたら、いくら積み上がるのか

ここからが本題です。スワップフリーが効いている間はゼロなので計算する意味がないんですけど、外れた瞬間に上の日数がそのままコストに変わるわけですよね。

具体的なスワップの数値は日々変動するのでここには書きません(書いても翌週には古くなるので)。代わりに、「1日あたりいくら払うか」を仮に置いたときの積み上がりを出しました。1ロット=10万通貨での金額です。

金額で見てもピンとこない、という人のために、pipsに直した表も作りました。クロス円の1ロット(10万通貨)なら1pip=1,000円なので、こうなります。

この見方、個人的にはけっこう気に入っているんですよ。スワップを「スプレッド何回分か」に翻訳できるので。1日-200円のマイナススワップなら、5日持つだけでスプレッド1.0pipsの銘柄をもう一往復エントリーしたのと同じコストなんですよね。低スプレッドを喜んで選んだのに持ち越しで全部返上、みたいなことが普通に起きます。

そもそも自分の口座は今どのレベルなのか

Exnessのスワップフリーは、複数の情報源で確認した限りでは2階建てになっています。誰にでも常に適用される「スタンダードスワップフリー」と、条件を満たしたユーザーに適用される「優待(拡張)スワップフリー」の2段階なんですね。

そして、ドル円などの主要通貨ペア・ゴールド(XAU/USD)・原油(USOIL)といった人気銘柄は、上の「優待」側で提供されているという説明が複数のソースで一致していました。口座開設時は初期設定で優待が適用されるものの、維持できるかどうかは取引行動次第、ということになります。

自分の口座の状態は、Exnessのパーソナルエリアにログインして「設定」メニューから確認できるとされています(表示場所は「取引条件」または「スワップフリーレベル」と、これも案内が分かれていました)。

維持条件そのものは非公開なんですけど、公式ヘルプの説明として複数のソースが引いていたのは「取引時間中にほとんど取引せず、大量のポジションを翌営業日まで持ち越している場合は資格を満たせなくなる可能性がある」という趣旨の記述でした。要するに、スワップフリーだけを目当てにした持ちっぱなしは想定されていないということなんですよね。正直、ここは筋が通っている話だと思います。

口座開設の流れとチェックしておきたいこと

Exnessの口座開設自体はシンプルで、メールアドレスと居住国を登録して、口座タイプを選んで、本人確認書類(身分証+住所確認書類)をアップロードする、という流れです。私が触ってみた感じでは、入力項目そのものは他社と比べて特に多くはありませんでした。

ただ、スワップの観点で言うと開設したあとにやることのほうが大事なんですよ。おすすめの順番はこうです。

1. パーソナルエリアの「設定」でスワップフリーの適用状態を確認する
2. 自分が使う銘柄が対象に入っているかを確認する(株式CFDは対象外という情報が複数あります)
3. 最小ロットで一晩だけ持ち越して、口座履歴でスワップ欄が0かどうかを実測する

3番目、面倒に見えるかもしれないんですけど、これが一番信用できます。人の記事(この記事も含めて)を10本読むより、自分の明細を1回見るほうが早いんですよね。

FX取引はレバレッジを用いた取引であり、預けた資金(元本)を上回る損失が生じる可能性があります。本記事は情報提供を目的としたものであり、投資を勧誘するものではありません。取引を行う際は自己責任・余裕資金の範囲で行い、各社公式サイトで最新のリスク説明書・規約を必ずご確認ください。

まとめ

最後に、読者のタイプ別に一言だけ。

短期・デイトレ中心の人は、正直そこまで神経質にならなくていいと思います。ただ「水曜の夜を跨ぐと3日分」だけは覚えておいて損はないです。持ち越すつもりがなくても、含み損で塩漬けになった建玉がちょうど水曜だった、みたいなことはありますからね。

スイング・中長期でも持つ人は、スワップフリーを前提に組み立てないほうがいいと思うんですよね。条件が非公開である以上、「いつ外れるか分からないもの」として扱うのが安全です。外れた場合に自分の建玉が1か月でいくら積み上がるのか、上の表で当たりをつけておく。それだけでも判断がだいぶ変わるはずです。

Exnessのスワップフリーは、条件が合えば確かに強い仕組みだと思います。ただそれは「タダで持てる権利」ではなくて、取引行動に対して付いてくるものなんですよね。そこを勘違いしなければ、うまく付き合える条件だと個人的には感じています。